Binary ตัวเลือก ประเมินมูลค่า แบบ

Excel สเปรดชีตสำหรับตัวเลือกไบนารีบทความนี้แนะนำตัวเลือกไบนารีและมีสเปรดชีทราคาหลายแบบ ตัวเลือกไบนารีให้เจ้าของการจ่ายเงินคงที่ (ซึ่งไม่แตกต่างกันไปตามราคาของตราสารอ้างอิง) หรือไม่มีอะไรเลย ตัวเลือกไบนารีส่วนใหญ่เป็นแบบยุโรปซึ่งมีราคาสมเหตุสมผลโดยใช้แบบฟอร์มแบบปิดซึ่งมาจากการวิเคราะห์ Black-Scholes โดยมีผลตอบแทนที่กำหนดไว้เมื่อหมดอายุ เงินสดหรือไม่มีอะไรแอมป์สินทรัพย์หรือไม่มีตัวเลือกตัวเลือกไบนารีสามารถเป็นเงินสดหรือไม่มีอะไรหรือสินทรัพย์หรือไม่มีอะไรเงินสดหรือไม่มีอะไรโทรมีผลตอบแทนคงที่ถ้าราคาหุ้นอยู่เหนือราคาการนัดหยุดงานที่หมดอายุ เงินสดหรือไม่มีอะไรจะมีผลตอบแทนคงที่ถ้าราคาหุ้นต่ำกว่าราคาการประท้วง หากสินทรัพย์ซื้อขายเหนือการประท้วงเมื่อหมดอายุการจ่ายเงินของสินทรัพย์หรือหรือการเรียกใด ๆ จะเท่ากับราคาสินทรัพย์ ตรงกันข้ามสินทรัพย์หรือไม่มีอะไรจะมีผลตอบแทนเท่ากับราคาของสินทรัพย์หากสินทรัพย์มีมูลค่าต่ำกว่าราคาการประท้วง ราคาสเปรดชีต Excel นี้ราคาเงินสดหรือไม่มีตัวเลือกแอ็มแซมหรือไม่มีอะไรตัวเลือกเงินสดหรือไม่มีตัวเลือกสองตัวเลือกตัวเลือกไบนารีนี้มีราคาอยู่ในทั้งสองสินทรัพย์ พวกเขามีสี่สายพันธุ์ขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ระหว่างราคา spot และ strike ขึ้นและลง ค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะจ่ายเฉพาะในกรณีที่ราคาการตีราคาของสินทรัพย์ทั้งสองมีราคาต่ำกว่าราคาสปอตของทั้งสองสินทรัพย์ขึ้นและลง ราคาเหล่านี้จะจ่ายเฉพาะในกรณีที่ราคาสปอตของหนึ่งสินทรัพย์อยู่เหนือราคาการประท้วงและราคาสปอตของสินทรัพย์อื่น ๆ จะต่ำกว่าเงินสดราคานัดหยุดงานหรือไม่มีการเรียกใด ๆ การจ่ายเงินตามราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของสินทรัพย์ทั้งสองอยู่เหนือเงินสดราคาตลาดหรือไม่มีอะไรวางไว้ สเปรดชีต Excel ต่อไปนี้เสนอราคาทั้งสี่ตัวแปรโดยใช้โซลูชันที่ Heynen and Kat (1996) เสนอ ตัวเลือก C-Brick สร้างขึ้นจากตัวเลือกเงินสดหรือไม่มีอะไรสองตัวเลือกสองรายการ ผู้ถือครองได้รับเงินสดที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหากราคาของสินทรัพย์ A อยู่ระหว่างการประท้วงบนและล่างและหากราคาของสินทรัพย์ B อยู่ระหว่างระหว่างตีและบนและล่าง Supershares ตัวเลือก Supershare จะขึ้นอยู่กับพอร์ตของสินทรัพย์ที่มีการออกหุ้นที่มีมูลค่าของพวกเขา Supershares จะจ่ายเงินตามจำนวนที่กำหนดไว้หากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาระหว่างราคาที่สูงขึ้นและต่ำลงเมื่อหมดอายุ จำนวนเงินโดยปกติจะเป็นสัดส่วนที่แน่นอนของพอร์ตการลงทุน Supershares ถูกนำมาใช้โดย Hakansson (1976) และมีราคาที่มีสมการต่อไปนี้ ตัวเลือก Gap ตัวเลือก Gap มีราคาเรียกใช้ซึ่งกำหนดว่าตัวเลือกจะจ่ายเงินหรือไม่ ราคาการประท้วงจะกำหนดขนาดของการจ่ายเงิน การจ่ายเงินของตัวเลือก Gap จะพิจารณาจากความแตกต่างระหว่างราคาสินทรัพย์กับช่องว่างตราบเท่าที่ราคาสินทรัพย์อยู่สูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาการประท้วง ราคาและการจ่ายเงินของตัวเลือกช่องว่างสไตล์ยุโรปมีให้โดยสมการเหล่านี้ที่ X 2 เป็นราคาตีราคาและ X 1 เป็นราคาเรียก พิจารณาตัวเลือกการโทรที่มีราคาการประท้วงถึง 30 และการประท้วงช่องโหว่ 40 ตัวเลือกสามารถใช้งานได้เมื่อราคาสินทรัพย์สูงกว่า 30 แต่ไม่ต้องจ่ายอะไรจนกว่าราคาสินทรัพย์จะเกิน 40 ดาวน์โหลดสเปรดชีต Excel เป็นตัวเลือกราคาช่องว่าง ตอบกลับยกเลิกการตอบเช่นฐานความรู้ของฟัสเซลเล็ตฟรีในฐานความรู้ล่าสุดโพสต์ในทฤษฎีความแปรปรวนควรมีผลต่อราคาของตัวเลือกไบนารีตัวเลือกเงินทั่วไปที่มีค่าภายนอกมากขึ้นและความผันผวนจึงเป็นปัจจัยที่เห็นได้ชัดมากขึ้น ตอนนี้ให้บอกว่าคุณมีตัวเลือกไบนารีราคาอยู่ที่. 30 เนื่องจากคนไม่เชื่อว่าจะมีมูลค่า 1.00 เมื่อหมดอายุ ค่าความผันผวนของราคามีความผันผวนสูงมากแค่ไหนในตลาดการพองตัวของราคาตัวเลือกทั้งหมด แต่ตัวเลือกไบนารีจะมีพฤติกรรมแตกต่างกันไปฉันมองไม่เห็นว่าพวกเขาได้รับผลกระทบอย่างไรในทางปฏิบัติเพียงเพื่อดูว่าพวกเขาจะแตกต่างกันหรือไม่ ในทางทฤษฎี นอกจากนี้ไบนารี CBOEs มีเฉพาะในดัชนีความผันผวนดังนั้นจึงได้รับบิตซ้ำซ้อนพยายามที่จะกำหนดเท่าใดค่าความผันผวนมีผลต่อราคาของตัวเลือกไบนารีเกี่ยวกับความผันผวน ถาม 29 ก. ย. ที่ 2:21 ราคาของตัวเลือกไบนารีโดยไม่คำนึงถึงอัตราดอกเบี้ยโดยทั่วไปเหมือนกับ CDF phi (S) (หรือ 1-phi (S)) ของการกระจายความน่าจะเป็นเทอร์มินัล โดยทั่วไปการกระจายเทอร์มินัลจะเป็นไปอย่างผิดปกติจากแบบจำลอง Black-Scholes หรือใกล้เคียงกับมัน ราคาตัวเลือกคือ C e intKinfty psi (ST) dST P e int0K psi (ST) dST ความผันผวนของการขยายการกระจายและภายใต้รูปแบบ Black - Scholes, เปลี่ยนโหมดของบิต โดยทั่วไปความผันผวนที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มความหนาแน่นในภูมิภาคการจ่ายผลตอบแทนสำหรับตัวเลือกที่ออกจากเงินซึ่งจะเป็นการเพิ่มคุณค่าทางทฤษฎีของพวกเขา สมมติว่าตัวเลือกของคุณมีมูลค่า 0.30 เนื่องจากความน่าจะเป็นและไม่สูงอัตราความเสี่ยง r, ความผันผวนมากขึ้นจะเพิ่มมูลค่าของมัน เพิ่มความหนาแน่นในภูมิภาคที่ไม่มีการจ่ายผลตอบแทนสำหรับตัวเลือกในเงินซึ่งจะช่วยลดค่าทางทฤษฎีของพวกเขา ตัวเลือกที่มีมูลค่า 0.70 จะสูญเสียคุณค่าเนื่องจากความน่าจะเป็นที่สิ้นสุดนอกเขตการจ่ายผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้น เมื่อความผันผวนของ sigma เข้าใกล้ infty ราคาทั้งหมดจะรวมกันเป็น 0 สำหรับการโทรและ 1 สำหรับ puts ในดินแดน Black Scholes แม้ว่าคำว่า frac เป็น 0 และการกระจายความน่าจะแพร่กระจายไปทุกด้านจนถึงด้านอนันต์ทั้งด้านบวกและด้านลบของเลขชี้กำลังของการแจกจ่ายของมัน แต่จะมุ่งเน้น lognormally ด้วยค่าน้อยกว่าการตีที่ จำกัด . ดังนั้นการเรียกเงินนอกเวลาจะใช้มูลค่าสูงสุดที่ความผันผวนบางอย่างที่มุ่งเน้นความเป็นไปได้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ภายใต้การประท้วงก่อนที่จะมุ่งเน้นการกระจายไปใกล้กับศูนย์มากเกินไป แก้ไข ขอขอบคุณคุณ Veeken เพื่อชี้ให้เห็นว่าเป็นการโทรออกนอกระบบมากกว่าการวางซึ่งใช้ทฤษฎีสูงสุด ฉันไม่เข้าใจสิ่งที่คุณหมายถึงโดย 39flat39 skew ในรูปแบบ BS ทันทีที่ sigmagt0 มี skew ในรูปแบบ BS อนุญาตให้ฉันโยนปริพันธ์ตัวแรกลงไปในคำศัพท์ของ BS: BinaryCashCall e N (d2) กับ d1, d2 ให้ที่นี่: en. wikipedia. orgwikihellip เป็น sigma เพื่อ infty, d1 เพื่อ infty ในขณะที่ d2 ถึงไม่สำคัญ ซึ่งจะทำให้ N (d2) เป็น 0 และทำให้ค่าโทร binary 0 โดยสมมาตรที่ชัดเจน binary ใส่ไปถึง 1 ในเหตุการณ์ ทั้งหมดนี้อยู่ในโลกของ BS ขอบคุณที่สละเวลา. ndash Veeken 8 พ. ค. ที่ 20:48 Veeken: ขอขอบคุณที่ชี้ข้อผิดพลาด โดยคำพูดของตัวเลือกในการซื้อขายตัวเลือกที่ผมหมายถึงว่าพ่อค้าตัวเลือกจะรับรู้โวลุ่มโดยนัยที่จะเหมือนกันในการนัดหยุดงานถ้าราคาตัวเลือกถูกสร้างขึ้นโดยรูปแบบ BS ในแง่ของช่วงเวลาการแจกจ่ายคุณค่อนข้างถูกต้องว่าตอนที่ 3 (เอียง) เป็นค่าลบสำหรับรุ่นนี้ เป็นการปะทะกันของคำศัพท์ระหว่าง traders และ mathematicians ที่ใช้คำเดียวกันกับทั้งสองวิธี ndash Brian B 10 พฤษภาคม 13 เวลา 0:35 ฉันมีหลักฐานทางคณิตศาสตร์ที่ไม่มีกราฟหรือรูปภาพ สมมติว่า r0 สิ่งที่เราต้องการคือเพื่อดูว่าเกิดอะไรขึ้นถ้าการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของ EQ1 ปริมาณหลังคือ Q (STgtK) Q (บันทึก ST gt log K) ภายใต้ Q เรารู้ว่า STS0 expleft (-frac12 sigma2T sigma wTright) ดังนั้น log ST จะถูกแจกจ่ายเป็น N (log S0 - frac12sigma2T, sigma2 T) ดังนั้นเราจึงสามารถเขียน Qleft (sigma sqrt N log (S0) - frac12 sigma2T gtlog Kright) ซึ่งเท่ากับ Qleft (Ngtfrac frac12 sigma2T right) เมื่อ f (y) Q (Ngty) ลดลง y ก็เพียงพอที่จะศึกษา yy (sigma) frac frac12 sigma2T ถ้า KgtS0 (ออกจากตัวเลือกเงิน) แล้วถ้า sigma เป็น 0, y (sigma) ถึง infty และเดียวกันเกิดขึ้นถ้า sigma เพื่อ infty. ดังนั้นจึงมีขั้นต่ำสำหรับ sigmasqrt เราอนุมาน (โดยความต่อเนื่อง) ว่า f (y (0)) 0, f (y (infty)) 0 และเรามีค่าสูงสุดสำหรับ sigmasqrt ถ้าแทน KltS0 (ในตัวเลือกเงิน), sigma ให้ 0 ให้ - infty, sigma infty ยังคงให้ infty และฟังก์ชัน y (sigma) จะเพิ่มขึ้นอย่างเคร่งครัด ดังนั้น f (y (0)) 1, f (y (infty)) 0 และ f ลดลงอย่างเคร่งครัด สุดท้ายสำหรับตัวเลือกเงิน S0K เรามี f (y) Qleft (N gt frac12 sigma sqrt tright) ดังนั้น f (0) frac 12 และ f จะลดค่าลงอย่างเฉียบขาด 0. หวังว่าความช่วยเหลือนี้ตัวเลือกหลัก: การกำหนดราคาและ Greeks ตัวเลือกไบนารีเป็นตัวเลือกที่แปลกใหม่สำหรับการจ่ายผลตอบแทนโดยพิจารณาจากว่าราคาหุ้นขั้นสุดท้ายสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาการประท้วง ตัวเลือกการโทรแบบไบนารีจะจ่ายออกถ้า ขณะที่ตัวเลือกการใส่แบบไบนารีจ่ายออก ในการสาธิตนี้เราจะกำหนดจำนวนเงินที่จ่ายให้เป็นราคานัดหยุดงาน การสาธิตนี้แสดงให้เห็นว่าราคาตัวเลือกไบนารี 8212 และอนุพันธ์ในส่วนที่เกี่ยวกับปัจจัยการผลิตของโมเดลต่างๆได้แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่น่าสนใจบางอย่างเมื่อเทียบกับพฤติกรรมที่เป็นที่รู้จักกันดีของตัวเลือกของยุโรป ตัวอย่างเช่นตัวเลือกไบนารีที่เงินเป็นจำนวนมากจะใกล้เคียงกับการหมดอายุซึ่งในทางปฏิบัติทำให้ตัวเลือกดังกล่าวยากที่จะป้องกันความเสี่ยง (Snapshot 1) อีกตัวอย่างหนึ่งคือจำนวนที่มากที่สุดของการเรียกเลขฐานสองซึ่งอาจเป็นบวกเมื่อตัวเลือกคือ quotin การแปลงเงิน (นั่นคือเมื่อมีการโจมตีแบบจุด) โดยทางตรงกันข้าม theta ของตัวเลือกของยุโรปจะเป็นค่าลบเสมอ (Snapshot 2) เจซีฮัลล์ฟิวเจอร์และอนุพันธ์อื่น ๆ Upper Saddle Creek, นิวยอร์ก: Prentice Hall, 2006. อนุสัญญาถาวร (PERMANENT CITATION)